Comprar opções de venda em um índice de ações

Opção de colocação.

O que é uma "opção de colocação"

Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender um valor específico de um título subjacente a um preço específico dentro de um horário especificado. Este é o oposto de uma opção de compra, que dá ao titular o direito de comprar ações.

BREAKING Down 'Put Option'

Uma opção de venda torna-se mais valiosa à medida que o preço do estoque subjacente se deprecia em relação ao preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda perde seu valor à medida que o estoque subjacente aumenta e o tempo de vencimento se aproxima.

Time Decay.

O valor de uma opção de venda diminui devido ao decadência do tempo, porque a probabilidade de queda do estoque abaixo do preço de exercício especificado diminui. Quando uma opção perde seu valor de tempo, sobra o valor intrínseco, o que equivale à diferença entre o preço de exercício menor ao preço das ações. As opções de compra fora do dinheiro e no dinheiro têm um valor intrínseco de zero porque não haveria nenhum benefício de exercer a opção. Os investidores poderiam vender o estoque curto no preço atual do mercado, em vez de exercer uma opção de venda fora do dinheiro a um preço de exercício indesejável, o que produziria perdas.

Exemplo de opção de colocação longa.

Por exemplo, assumir que um investidor possui uma opção de venda em ações hipotecárias TAZR com um preço de exercício de US $ 25 que expira em um mês. Portanto, o investidor tem o direito de vender 100 ações da TAZR a um preço de US $ 25 até a data de vencimento no próximo mês, que geralmente é a terceira sexta-feira do mês. Se as ações da TAZR caírem para US $ 15 e o investidor exercer a opção, o investidor poderá comprar 100 ações da TAZR por US $ 15 no mercado e vender as ações para o escritor da opção por US $ 25 cada. Conseqüentemente, o investidor faria US $ 1.000 (100 x ($ 25- $ 15)) na opção de venda. Observe que o valor máximo de lucro potencial neste exemplo ignora o prémio pago para obter a opção de venda.

[Uma opção de longa colocação é apenas um tipo de contrato de opções que você pode usar para colocar as chances a seu favor. Se você está interessado nas outras formas de se envolver com o mercado de opções e trocar o caminho que os profissionais mais bem sucedidos fazem, certifique-se de verificar o curso de negociação de opções da Academia Investopedia.]

Exemplo de opção de colocação curta.

Contrariamente a uma opção de venda longa, uma opção de venda curta obriga um investidor a receber ou comprar ações do estoque subjacente. Assuma que um investidor é otimista em ações hipotéticas FAB, que atualmente está negociando em US $ 42,50, e não acredita que cairá abaixo de US $ 35 nas próximas duas semanas. O investidor poderia coletar um prêmio ao escrever uma opção de venda na FAB com um preço de exercício de US $ 35 por US $ 1,50. Portanto, o investidor coletará um total de US $ 150, ou US $ 1,50 * 100. Se a FAB fechar acima de US $ 35, o investidor manteria o prêmio coletado uma vez que as opções expiram do dinheiro e não valerão valor. Por outro lado, se a FAB fechar abaixo de US $ 35, o investidor deve comprar 100 ações da FAB em US $ 35, devido à obrigação contratual.

Preços mergulhando? Buy A Put!

À medida que você se tornar mais informado sobre o mercado de opções, você precisará aprender a usar uma posição longa ou curta em um mercado crescente ou em queda. Iniciando uma chamada é uma estratégia lucrativa quando o preço das ações subjacentes aumenta em valor. Se você suspeita que um estoque vai cair em valor, é aí que você estará se voltando para colocar. Os lançamentos são essencialmente o oposto das chamadas e possuem diferentes diagramas de recompensa. Leia mais para descobrir como eles funcionam e como você pode usá-los para lucrar, mesmo quando um estoque está em queda.

[Comprar coloca é como comprar um seguro em sua casa: você paga um prêmio para garantir que você esteja protegido de qualquer dano. No entanto, neste caso, você está comprando seguro em seu estoque para isolá-lo de diminuir os preços das ações. Veja o tradutor de opções do veterano, Luke Downey, quebra as opções com exemplos fáceis e confiáveis ​​no curso Opções para iniciantes da Academia Investopedia. ]

Coloque seu dinheiro onde está sua boca.

Passar por longos períodos não deve ser confundido com a técnica das peças casadas. Married puts descreve uma estratégia para proteger seu portfólio de um declínio acentuado nas ações que você possui, usando uma forma de seguro para limitar as perdas. (Para leitura adicional, veja Married Puts: Relação protetora e risco reduzido com chamadas cobertas.)

Em vez disso, estamos nos concentrando em comprar poupanças como um meio de especular sobre a queda dos preços das ações. A principal diferença é que não há propriedade nas ações subjacentes - a única propriedade está nas posições. Abrir uma posição tão longa em sua conta de corretagem envolve "comprar para abrir" uma posição de colocação. Os corretores usam essa terminologia confusa porque quando você compra coloca, você pode comprá-las para abrir uma posição ou para fechar uma posição. Abrir uma posição é auto-explicativo, mas fechar uma posição simplesmente significa que você está comprando de volta coloca que você vendeu anteriormente. (Para continuar a ler as chamadas, consulte Escrita de Chamada Nua e Limitar ou Ir Nu, essa é a Pergunta.)

Considerações práticas.

Além de comprar itens, outra estratégia comum utilizada para lucrar com a queda dos preços das ações é vender o estoque curto. Você faz isso emprestando as ações do seu corretor e depois vendendo-as. Se o preço cair, você os compra de volta a um preço mais barato e devolvê-los ao proprietário, mantendo o lucro.

A compra de posições em vez de curto-circuito é vantajosa pelas mesmas razões que a compra de chamadas é mais vantajosa do que comprar ações. Além da alavancagem, você também obtém a capacidade de comprar coloca em ações para as quais você não consegue encontrar as ações em curto. Algumas ações na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou Nasdaq não podem ser em curto prazo porque seu corretor não possui partes suficientes para emprestar a pessoas que gostariam de curtá-las. Nesse caso, as peças tornam-se muito úteis porque você pode lucrar com a desvantagem de um estoque "não circulável". Além disso, porque o máximo que você pode perder é o seu prémio, as colocações são inerentemente menos arriscadas do que curtir um estoque.

Um exemplo: coloca no trabalho.

Consideremos estoque ABC, que comercializa US $ 100 por ação. É um mês, que está em um preço de exercício de $ 95, troca por US $ 3. Um investidor que acha que as ações da ABC estão sobrevalorizadas e cairão abaixo de US $ 92 no próximo mês comprará as put em US $ 3. Nesse caso, o investidor deve pagar $ 300 ($ 3 x 100) para a colocação, o que está ilustrado no diagrama de pagamento mostrado na Figura 1 abaixo.

Há algumas coisas importantes a serem observadas no diagrama. O primeiro é que o ponto de equilíbrio para um investidor no mercado é de US $ 92 / ação (preço de exercício de US $ 95 menos o prêmio de US $ 3). Observe também que, enquanto a perda máxima de US $ 300 ocorre a preços de US $ 95 ou mais no ABC, os lucros aumentam a preços abaixo de US $ 92.

Fechar a posição: coloca as chamadas Versus.

Fechar uma posição de longo prazo envolve a venda da colocação ou o exercício no mercado aberto. Deixe-nos assumir que você é longo o ABC coloca do exemplo anterior, e o preço atual no estoque é de US $ 90, então o item agora é comercializado em US $ 5. Nesse caso, você pode vender os puts com lucro de US $ 200 ($ 500- $ 300). Se você quisesse exercer a jogada, você iria ao mercado e compraria ações em US $ 90. Você "colocaria" (ou venderia) as ações por US $ 95 porque você tem um contrato que lhe dá o direito de fazê-lo. Como antes, o lucro neste caso também é de US $ 200.

A distinção entre um diagrama de pay e put é importante lembrar. Ao lidar com chamadas longas, os lucros que você pode obter são ilimitados, porque um estoque pode subir de valor para sempre (em teoria). No entanto, um diagrama de pagamento para uma colocação não é o mesmo porque uma ação só pode perder 100% de seu valor. No caso do ABC, o valor máximo que a colocação poderia atingir é de US $ 95, porque uma colocação a um preço de exercício de US $ 95 atingiria seu pico de lucro quando as ações da ABC valerem US $ 0!

Para colocar ou não colocar.

Os lançamentos são uma forma muito útil de lucrar com uma queda no preço das ações. Tal posição tem vantagens inerentes ao curto prazo, mas os investidores devem ter cuidado para não superar suas posições. Se usado corretamente, as peças são uma maneira excelente de se beneficiar com a desvantagem porque suas perdas são limitadas ao seu prémio de opção.

Uma maneira de apostar contra o mercado.

Aqui é um pouco de mel para os ursos.

A longo prazo, as tendências do mercado de ações aumentaram (sim, isso ainda é verdade) para refletir os ganhos das empresas e o crescimento do dividendo. Mas todos nós fomos lembrados no ano passado que, no curto prazo, os estoques podem diminuir - às vezes bastante bruscamente.

Obviamente, alguém aproveitou essa recente recessão; Aqueles que apostaram contra o mercado provavelmente ficaram bem bem. Talvez o maior vencedor tenha sido o gerente de fundos de hedge, John Paulson, cujos fundos subiram US $ 15 bilhões em 2007, graças a suas apostas contra a bolha imobiliária de subprime.

Enquanto poucos dentre nós esperam lucrar muito com as apostas contra o mercado, temos uma série de ferramentas disponíveis para ganhar dinheiro em um mercado em baixa.

Deixe-me colocar-lhe desta forma.

A maneira mais simples de apostar contra um estoque é comprar opções de venda. Para revisar, a compra de uma opção de venda oferece o direito de vender uma determinada ação a um determinado preço por um certo tempo. Para esse privilégio, você paga um prêmio ao vendedor ("escritor") da put, que assume o risco de queda e é obrigado a comprar o estoque de você no preço predeterminado.

Tem tudo isso? OK, vamos tentar um exemplo para ilustrar. Digamos que você pensa que a empresa XYZ está totalmente sobrevalorizada em US $ 50 por ação e é devido pelo corte de cabelo. Para apostar em um declínio, você compra um contrato de janeiro de 2011 com US $ 40 que custa US $ 2 por ação, resultando em um preço "de equilíbrio" de US $ 38 por ação ($ 40 de desconto menos $ 2 de prémio pago). Uma vez que cada contrato representa 100 ações da ação subjacente, você agora tem o direito de vender 100 ações da ação XYZ em US $ 40 por ação até janeiro de 2011; Claro, isso custará US $ 200 (mais comissões) para entrar no comércio.

Agora avançar até janeiro de 2011:

Se o estoque da empresa XYZ.

Sua opção expira sem valor, e você perde seu prêmio de US $ 200, mas nada mais.

Cai um pouco para US $ 44.

Veja acima - o estoque caiu, mas não o suficiente para tornar sua posição rentável.

Agradável! Você ganha US $ 1.800 ($ 40 - $ 20 no vencimento - $ 2 premium pago).

Vai para $ 0 (falido)

Ideal. A sua colocação vale US $ 3.800 ($ 40 - $ 0 no vencimento - $ 2 prémios pagos).

Como você pode ver, quando você compra coloca, você arrisca apenas um pouco de capital (neste caso, US $ 200) para controlar muitas ações (100 ações por contrato). Essa alavancagem permite que você colhe recompensas exageradas se estiver correto; Se você estiver errado, o máximo que você perderá é o prémio pago.

A estratégia de colocação também permite que você faça apostas baixas contra índices e setores ao comprar coloca em fundos negociados em bolsa que os acompanham. Por exemplo, se você estiver em tecnologia, você pode comprar coloca no Nasdaq-100 que segue o PowerShares QQQ ETF, apostando instantaneamente contra o índice liderado por titãs de tecnologia como Apple (NASDAQ: AAPL), Google (NASDAQ: GOOG) e Microsoft (NASDAQ: MSFT).

A compra de puts tem suas vantagens em relação ao curto prazo de um estoque - onde você empresta estoque de um corretor com a esperança de comprá-lo novamente a um preço mais baixo e manter a diferença. Por um lado, com puts, sua perda máxima é o prémio que você pagou, enquanto que com um curto, suas perdas potenciais são ilimitadas.

Outro problema com o curto prazo é que você nem sempre pode fazê-lo. Às vezes, as ações que você deseja reduzir são difíceis de encontrar, e os corretores não conseguem encontrar ações para emprestar. Além disso, a SEC pode tomar uma ação de emergência para evitar que os investidores iniciem algumas empresas, como fez no ano passado com ações financeiras como Goldman Sachs (NYSE: GS), Bank of America (NYSE: BAC) e JPMorgan Chase (NYSE: JPM).

Finalmente, o curto prazo de estoque exige que você pague os dividendos do seu mutuante à medida que são pagos, tornando curto um estoque de alto rendimento como a Altria (NYSE: MO) uma proposta dispendiosa. Quando você compra uma venda, por outro lado, você não está no gancho para pagar dividendos periódicos, embora pagamentos de dividendos antecipados afetem o preço da opção em algum grau.

Mesmo se você acha que um estoque está pronto para mergulhar, lembre-se de que o mercado de ações pode ser irracional no curto prazo, e essas opções têm uma vida finita. O que você considera uma "coisa segura" pode levar mais tempo para se materializar do que a opção oferece, então fique confortável com os riscos que está tomando antes de colocar o comércio.

Para revisar: Sua perda máxima quando você compra uma venda é o prémio pago, mas ainda é dinheiro que você teria de outra forma no seu bolso, então alimente-o com tanto cuidado quanto você faria com qualquer outro investimento.

Na apreciação total desse risco, comprar coloca oferece uma maneira de apostar contra ações, índices e setores sem expor seu portfólio a perdas potencialmente ilimitadas que você incorreria por curto-circuito direto.

Suzanne Frey, executiva da Alphabet, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Todd Wenning não tem posição em nenhum estoque mencionado. O Motley Fool possui ações e recomenda Alphabet (ações C) e a Apple. O Motley Fool possui partes da Microsoft. O Motley Fool recomenda o Bank of America. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

O índice de compra é lançado.

O índice longo colocado é a estratégia mais simples para usar na negociação de opções de índice e a implementação envolve a compra de uma opção de colocação de índice.

O comerciante de opções que emprega a estratégia de longo prazo do índice acredita que o nível do índice subjacente cairá significativamente abaixo do preço de exercício da colocação dentro de um determinado período de tempo.

Potencial de lucro ilimitado.

Como eles não podem ser limitados quanto ao nível baixo do índice pode ser na data de validade da opção, não há limite para o lucro máximo possível ao implementar a estratégia de longo prazo.

A fórmula para o cálculo do lucro é dada abaixo:

Lucro máximo = Lucro ilimitado alcançado quando o valor de liquidação do índice O Guia de opções.

Estratégias de opções de índice.

Opções do Índice de Mercado dos EUA.

Opções de índice.

Princípios básicos do índice.

Opções Estratégia Finder.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que compreende os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

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Quais são as opções de colocação.

O que é uma opção de colocação?

Coloque exemplos de opções.

Definição da opção de compra:

Uma opção de venda é uma segurança que você compra quando pensa que o preço de uma ação ou índice vai diminuir. Mais especificamente, uma opção de venda é o direito de VENDER 100 ações de uma ação ou um índice a um determinado preço em uma determinada data. Esse "preço certo" é conhecido como o preço de exercício, e essa "data certa" é conhecida como data de expiração ou vencimento.

Uma opção de venda, como uma opção de chamada, é definida pelas seguintes 4 características:

Existe um estoque ou índice subjacente ao qual a opção está relacionada. Existe uma data de validade da opção de venda. Existe um preço de exercício da opção de venda. A opção de venda é o direito de VENDER o estoque subjacente ou o índice ao preço de exercício. Isso contrasta com uma opção de compra que é o direito de COMPRAR o estoque ou índice subjacente ao preço de exercício.

É chamado de "colocar" porque lhe dá o direito de "colocar", ou vender, o estoque ou índice para outra pessoa. Uma opção de venda difere de uma opção de chamada em que uma chamada é o direito de comprar o estoque e a colocação é o direito de vender o estoque.

Então, novamente, o que é uma colocação? Uma vez que as opções de venda são o direito de vender, possuir uma opção de venda permite que você bloqueie um preço mínimo para vender uma ação. É um "preço mínimo de venda", porque se o preço do mercado for maior que seu preço de exercício, então você apenas venderia as ações ao preço de mercado mais alto e não o exercitaria.

Dica de troca: olhe o gráfico na parte inferior direita e observe a forma da curva de recompensa para possuir uma opção de colocação. A principal desvantagem que colocou em relação às chamadas é que o potencial de lucro é limitado com puts! Para puts, o máximo que um preço de ações pode diminuir é de $ 0 (pense em falência). Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.

Isso contrasta com as chamadas, onde o preço das ações teoricamente pode ir para o infinito, de modo que o potencial de lucro de uma opção de chamada é ilimitado. Esta é uma razão que coloca tem menos apelo e menos volume do que chamadas; a outra razão que coloca normalmente tem menos volume do que as chamadas é que a tendência natural do mercado está em alta, de modo que a maioria das pessoas espera que as ações subam para que compram chamadas.

Coloque o diagrama de pagamento da opção.

Quando comprar uma peça:

Se você acha que um preço de estoque ou de índice vai diminuir, então há 3 maneiras de você lucrar com um preço decrescente.

Exemplo de opção de troca:

Existem 3 exemplos diferentes nos quais a maioria das pessoas compraria.

Coloque o Exemplo de opção # 1 - Especulação.

O primeiro exemplo é se você acredita que um preço das ações cairá no futuro próximo. Talvez o estoque subisse muito rápido demais. Ou suponha que você saiba que um estoque está prestes a liberar ganhos ruins ou relatar algumas outras más notícias. Se este for o caso, a melhor maneira de ganhar dinheiro no curto prazo é apenas comprar uma opção de venda no estoque.

Suponha que você acha que o Apple Computer (símbolo do ticker é AAPL) é caro em US $ 700 por ação E você acredita que as ações cairão no futuro próximo, você pode comprar opções de venda na AAPL. O preço de exercício e o mês de vencimento que você escolhe dependem de quão longe você acha que AAPL irá cair e quando você pensa que vai cair.

Suponha que seja 1 de fevereiro, AAPL é de US $ 700, e você sabe que os ganhos da AAPL serão divulgados amanhã. Suponha também que você descobriu por um amigo que sabe com certeza que as vendas estão baixas e os lucros caíram. Você pode comprar uma opção de venda AAPL February $ 690 por talvez US $ 2 ou US $ 200 por contrato (lembre-se que cada contrato de opção cobre 100 ações, então, quando você vê o preço em US $ 2, que é um preço por ação e o contrato de opção custará US $ 200). Você compraria o mês de vencimento mais próximo, porque esse seria o mais barato e você compraria o preço de exercício mais próximo do preço de mercado atual, porque é aí que você consegue obter o maior retorno percentual.

Quando a notícia surgir amanhã que as vendas da AAPL foram terríveis e o preço da AAPL cai para US $ 675 por ação, sua opção de venda AAPL $ 690 terá um preço de US $ 15 ou mais e você poderia vendê-lo por US $ 1.500 por contrato e obter um bom lucro de US $ 1.300 ! Por que valeria pelo menos US $ 15? Vale a pena US $ 15 porque agora você tem o direito de vender 100 ações da AAPL em US $ 690, mesmo considerando que o preço atual do mercado é de apenas US $ 675. Sua opção de venda é in-the-money; $ 15 e o contrato valerá pelo menos US $ 1500.

Coloque o Exemplo de opção # 2 - Você possui o estoque e espera uma queda temporária no preço das ações, mas você não quer vender o estoque.

Aqui está mais um exemplo de por que muitas pessoas trocam opções de venda. Se você comprou 100 ações da Apple Computer (AAPL) em US $ 50 há muitos anos e teme que o preço possa cair temporariamente, mas você deseja manter a AAPL no longo prazo, você deve comprar uma opção de venda.

Como no exemplo acima, você pode comprar o AAPL $ 690 colocado por US $ 200 e quando a AAPL é mais tarde em US $ 665, você pode vender sua colocação por US $ 35 ou US $ 3500 por contrato. Nessa instância, você ainda possui o estoque e perdeu uma perda semelhante ao possuir o estoque, mas essa perda no estoque é compensada 1: 1 pelo lucro que você fez na opção de venda.

Put Option Trading Tip: Por que comprar uma opção de venda se você possui o estoque e você acha que o preço irá diminuir? Muitas pessoas, neste caso, venderiam o estoque, deixaram cair e, em seguida, compram o estoque de volta a um preço mais baixo. O problema com esta estratégia é que você teria um enorme ganho de capital na venda do estoque e você teria que pagar impostos sobre esse ganho. Se você apenas comprar uma colocação, essa é uma transação totalmente diferente no que diz respeito ao IRS, então você teria que lidar com as conseqüências fiscais desse comércio de opções de venda.

Então, se você possuir estoque em uma base de custo muito barato e você acha que um preço de ações irá diminuir para o curto prazo, mas você ainda quer segurá-lo para o longo prazo, então compre uma opção de venda!

Os impostos sobre o comércio de colocação serão inferiores aos impostos sobre o estoque, se você tivesse comprado o estoque a um preço muito baixo.

Coloque o Exemplo de opção # 3 - Usando colocar como seguro.

Suponha que você comprou 100 ações da AAPL em US $ 500, mas queria garantir que você não perca mais de 10% desse investimento. Você poderia comprar uma opção de venda AAPL com uma greve de US $ 450. Dessa forma, se o preço cair abaixo de US $ 450 por ação, você poderá exercer sua opção de venda e vender suas ações por US $ 450. Por favor, note que você NÃO "TEM QUE" vender suas ações da AAPL em US $ 450! Se o preço no mercado é de US $ 475, é claro que você pode vender suas ações no mercado em US $ 475. É por isso que é chamada de opção - é uma escolha e não uma obrigação.

Claro, neste exemplo, se o preço da AAPL aumentasse para US $ 750, a sua colocação ficaria sem valor, mas pelo menos você tinha a proteção (às vezes chamada de seguro) no caso de o preço das ações cair.

Dica de Opção de Opção de Compra: nas opções de ações e índice mais vendidas nos EUA, expiram na 3ª sexta-feira do mês, mas agora estamos vendo que as ações mais negociadas estão permitindo opções que expiram todas as semanas. Essas opções semanais geralmente ficam disponíveis no final da semana anterior. Se você está apenas começando as opções de negociação, então fique longe dos semanários, pois eles são muito voláteis.

Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:

Opções de Recursos e Links.

O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):

O que é uma opção de compra: Long, Short, Buy, Sell, Example.

As opções Long e Short of Put.

Uma opção de venda é o direito de vender uma garantia a um preço específico até uma determinada data. Dá-lhe a opção de & # 34; colocar a segurança para baixo. & # 34; O direito de vender a segurança é um contrato. Os títulos são geralmente ações, mas também podem ser futuros ou moedas de commodities.

O preço específico é chamado de preço de exercício porque você presumivelmente irá atingir quando o preço das ações cair nesse valor ou menor.

E, você só pode vendê-lo até uma data acordada. Essa é a data de validade, porque essa é a opção da sua opção.

Se você vende suas ações no preço de exercício antes da data de validade, você está exercitando sua opção de venda. A menos que você esteja na Europa. Nesse caso, você só pode exercer sua opção de venda exatamente na data de validade.

Quando você compra uma opção de venda, isso garante que nunca mais perderá o preço de exercício. Você paga uma pequena taxa à pessoa que está disposta a comprar suas ações.

A taxa cobre o risco dele. Afinal, ele percebe que você poderia pedir-lhe para comprá-lo em qualquer dia durante o período acordado. Ele também percebe que existe a possibilidade de que o estoque possa valer muito, muito menos nesse dia. No entanto, ele acha que vale a pena porque acredita que o preço das ações aumentará. Como uma companhia de seguros, ele prefere ter a taxa que você lhe dá em troca da pequena chance de ele ter que comprar o estoque.

Long Put: Se você comprar uma peça sem possuir o estoque, isso é conhecido como uma longa colocação.

Protegido Put: Se você comprar uma peça em um estoque que você já possui, isso é conhecido como uma colocação protegida. Você também pode comprar uma posição para uma carteira de ações, ou para um fundo negociado em bolsa (ETF). Esse é conhecido como um índice protetor colocado.

Quando você vende uma opção de venda, você concorda em comprar ações a um preço acordado. É também conhecido como shorting a put.

Coloque os vendedores perdendo dinheiro se o preço das ações cair. Isso é porque eles devem comprar o estoque ao preço de exercício, mas só podem vendê-lo ao preço mais baixo.

Eles ganham dinheiro se o preço da ação subir. Isso é porque o comprador não ganhou a opção. Os vendedores colocam a taxa.

Coloque os vendedores a permanecer no mercado, escrevendo lotes de colocações em ações que eles acham que aumentará em valor. Eles esperam que as taxas que coletem compensem as perdas ocasionais que incorrem quando os preços das ações caíram.

Sua mentalidade é semelhante ao proprietário de um apartamento. Ele espera que ele tenha o suficiente aluguel dos inquilinos responsáveis ​​para compensar o custo dos deadbeats e aqueles que destroem seu apartamento.

Um vendedor de put pode sair do acordo a qualquer momento, comprando a mesma opção de outra pessoa. Se a taxa para a nova opção for menor que o que ele recebeu para o antigo, ele paga a diferença. Ele só faria isso se achasse que o comércio estava indo contra ele.

Alguns comerciantes vendem colocam estoques que eles gostariam de possuir, e eles acham que estão atualmente subvalorizados. Eles estão felizes em comprar o estoque no preço atual, porque eles acreditam que ele vai subir de novo no futuro.

Uma vez que o comprador da put paga-lhes a taxa, eles realmente compram o estoque com desconto. (Fonte: & # 34; The Lure of Cash-Secured Puts, & # 34; Barron & # 39; s, 7 de setembro de 2015.)

Cash Sécurizado Put Sale: você mantém dinheiro suficiente na sua conta para comprar o estoque ou cobrir a colocação.

Naked Put: você não fica o suficiente na conta para comprar o estoque.

Exemplo Usando Commodities.

As opções de colocação são usadas tanto para commodities como para ações. As commodities são coisas tangíveis como o ouro, petróleo e produtos agrícolas, incluindo trigo, milho e carne de porco. Ao contrário dos estoques, as commodities não foram compradas e vendidas diretamente. Ninguém compra e toma posse de uma barriga de porco & # 34; & # 34;

Em vez disso, as commodities são compradas como contratos de futuros. Estes contratos são perigosos porque podem expor-lhe perdas ilimitadas. Por quê? Ao contrário das ações, você não pode comprar apenas uma onça de ouro.

Um único contrato de ouro vale 100 onças de ouro. Se o ouro perder $ 1 por onça no dia seguinte ao seu contrato, você acabou de perder $ 100. Como o contrato está no futuro, você pode perder centenas ou milhares de dólares no momento em que o contrato venha devido.

As opções de compra são usadas na negociação de commodities porque são uma forma de risco menor de se envolver nesses contratos de futuros de commodities altamente arriscados. Em commodities, uma opção de venda oferece a opção de vender um contrato de futuros sobre a mercadoria subjacente. Quando você compra uma opção de venda, seu risco é limitado ao preço que você paga pela opção de venda (prêmio), mais todas as comissões e taxas. Mesmo com o risco reduzido, a maioria dos comerciantes não exerce a opção de venda. Em vez disso, eles fecham antes de expirar. Eles apenas usam o seguro para proteger suas perdas.

Os fundos Hedge usam opções de venda para ganhar dinheiro em um mercado urso ou crash do mercado de ações. Hedge Fund, a Jabre Capital Partners SA, comprou opções de venda no fundo do índice de ações alemão, o FTSE 25. A empresa pensou que as ações alemãs diminuiriam graças à crise da dívida da Grécia em 2011. A Corriente Advisors LLC comprou opções de venda contra o yuan chinês. A empresa acreditava que o valor da moeda caísse. (Fonte: & # 34; Tudor lidera os fundos de hedge usando opções para apostar nas ações da China, & # 34; Bloomberg, 26 de maio de 2011.)

Para torná-lo um pouco mais claro, aqui é um exemplo da vida real. Joshua Kennon queria comprar ações em Tiffany & amp; Co porque sua pesquisa mostrou que a empresa era lucrativa. Ele teve sua chance quando o mercado despencou durante a crise financeira de 2008. Os preços das ações da Tiffany caíram de US $ 57 para US $ 29 por ação.

Em vez de comprar, digamos, US $ 30.000 para 1.000 ações da Tiffany, ele vendeu opções de venda. Os acionistas da Panicked Tiffany concordaram em pagar-lhe cerca de US $ 5 por ação para a opção de vender ações da Tiffany por US $ 20 por ação. Ele recebeu US $ 5.000 dos acionistas e colocou-o de lado. Ele também reservou US $ 15.000 no caso de as opções serem exercidas.

No total, ele agora tinha US $ 20.000 ganhando juros para que ele pudesse comprar as mil ações da Tiffany & # 39; s. O pior caso, ele comprou 1.000 ações de uma empresa lucrativa a um bom preço. Se o mercado de ações melhorasse, ele ainda conseguiu manter os US $ 5.000. Para ler a história inteira, veja Obtendo pago para investir em estoques, vendendo para abrir opções de venda.